InvestPortal.cz Vyhledat
Zobrazit všechny články

LinkedIn: Co stálo za 45% propadem? CEO zůstává optimistický

25.2.2016 Sven Subotič (přečteno 1961x)
LinkedIn: Co stálo za 45% propadem? CEO zůstává optimistický

Začátkem letošního roku oznámila americká profesní sociální síť LinkedIn své výsledky za 4. kvartál a za celý fiskální rok 2015. I přes 34% meziroční nárůst tržeb ve 4. kvartálu poslali investoři cenu akcie LinkedIn o 45 % níže. Příčinou výprodejů byl slabý výhled na rok 2016. Jak si akcie stojí nyní?

2016_02_10_linkedin_akcie

Klesající tržby v příštím roce

LinkedIn zažil období rostoucích tržeb od roku 2009. Pokud se odhady společnosti potvrdí a tržby za 1. kvartál 2016 budou nižší než předchozí kvartál, stane se tak podruhé od roku 2009. Tržby by podle odhadů měly v současném čtvrtletí být o necelých 5 % nižší.

2016_02_10_linkedin_revenue

Struktura tržeb společnosti

LinkedIn disponuje třemi monetizačními kanály – Talent Solution (Hledání talentů), marketing a reklama a předplatné zá prémiovou verzi účtu. Struktura tržeb prošla od začátku roku 2009 značnou proměnou.

V 1. čtvrtletí 2009 byly tržby tvořeny především předplatným za prémiový účet a to z necelých 47 %. Za 27 % tržeb se zasloužil segment Talent Solution a zbylých 26 % tvořil marketing.

Jak ukazuje následující graf, na konci roku 2015 bylo 62 % celkových tržeb tvořeno segmentem Talent Solution. 21 % tvořil marketing a o zbylých 17 % se zasloužilo prémiové předplatné.

Tržby ze všech segmentů ve 4. kvartále rostly čtvrtletně i meziročně. Nejvyšší mezikvartální růst vykázal segment marketingu, který rostl o více než 30 %.

2016_02_10_linkedin_revenue_structure

LinkedIn se blíží k čistému zisku

LinkedIn vykázal čistý zisk naposledy ve 4. čtvrtletí roku 2014. V roce 2015 zaznamenal rekordní ztráty, když ve druhém čtvrtletí vytvořil ztrátu v hodnotě 68 mil. dolarů.

Důvodem však byla akvizice společnosti Lynda.com. Lynda.com je online vzdělávací server, který nabízí tisíce video kurzů kreativity (focení, design, video, atd.) a byznys dovedností.

Jeff Weiner, CEO společnosti LinkedIn, řekl, že se jedná o investici, jež by mohla pomoci přetransformovat platformu LinkedIn. Od převzetí serveru Lynda.com LinkedIn postupně čistou ztrátu snižuje.

2016_02_10_linkedin_net_income

Na bázi Non-GAAP (výsledky reportované podle principů společnosti a ne podle General Accepted Accounting Principles) reportovala společnost čistý zisk 126 mil. amerických dolarů a za celý rok 2015 zisk 373 mil. dolarů.

LinkedIn disponuje konkurenční výhodou

Pokles růstu uživatelů sociální sítě LinkedIn se zastavil na hranici 4 % a v posledních pěti kvartálech roste stabilním tempem. Jelikož se jedná o profesní sociální síť, LinkedIn má výhodu oproti ostatním sítím, jejichž uživatelská základna stagnuje či klesá z důvodu velké konkurence v podání technologického giganta – Facebook.

Firmy využívají Facebook k marketingu svých produktů a služeb, ale ne k hledání potenciálních zaměstnanců. A hledání talentů je logicky nejvýnosnější segmentem společnosti LinkedIn.

2016_02_10_linkedin_uzivatele

Výhled do budoucna

Poté, co se cena akcií propadla, dal CEO společnosti LinkedIn, JeffWeiner, povzbuzující projev svým zaměstnancům.

Řekl, že zůstávají stejnou společností, jakou byly před oznámením výsledkům, že on zůstává stejným CEO a jeho zaměstnanci stejnými zaměstnanci jako byli den před oznámením výsledků. Dále zdůraznil, že společnost se nijak nezměnila, stejně tak její mise, vize či schopnost přetvářet příležitosti v profit.

Velká většina analytiků dotázaných agenturou Thomson doporučuje akcii k nákupu, malý počet pouze držet a žádný z nich nevidí důvod k prodeji akcie. Cílovou cenu akcie vidí na hodnotě kolem 180 dolarů. Důvodem jejich optimismu jsou odhady na 2. kvartál roku 2016, kdy predikují opět rostoucí tržby.

Autor: Sven Subotič, David Lojkásek

Zdroj dat: investors.linkedin.com

Tato zpráva není investičním doporučením. Aura Invest Group s.r.o.

Sven Subotič Sven Subotič

Jsem soukromým investorem. Zabývám se investováním na globálních kapitálových trzích a investičním výzkumem. www.aurainvest.cz

Tipy pro investory: Naučte se základy opčního obchodování

Komentáře k článku